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　　在李一梅看来，中国养老金市场十分辽阔，是资产管理行业的“蓝海”，也是未来基金行业创新发展的最大“风口”，中原基金也在养老金市场各个细分领域，都做好了充实的准备和结构。

　　为了提升公司在未来市场的竞争力，中原基金还在提升投研实力、优化风险管理、富厚底层产物，试点年金投资“分层”等方面创新不停，打造公司在养老金业务方面的焦点竞争力。

　　养老金有巨大市场潜力

　　中原基金做好全面结构

　　从外洋发展经验来看，我国养老金市场潜力巨大。中原基金数据显示，截至2019年底，中国市场化投资运营养老金范围约5.7万亿元，占我国GDP比例仅为5.8%。而美国二、三支柱投资运营养老金范围是其GDP的1.2倍，经济互助与发展组织(OECD)国度的二、三支柱市场化运营的养老金范围也到达GDP的50.7%。

　　李一梅认为，“中国养老金市场时机是全方面的，包括天下社保、基本养老和年金业务，以及第三支柱的小我私人养老。”

　　不外，在养老金市场的“赛道”上，另有具备资金来源上风的银行、拥有贩卖渠道上风的保险等资管机构，几类养老金管理机构和众多的养老金融产物同台竞技，也将成为海内养老市场的常态。

　　李一梅认为，相比其他资管机构，公募基金在养老金投资上具备鲜明的特点和上风。起首，养老金作为长期资金，权益投资是实在现投资收益的焦点来源，而公募基金公司恰恰在权益投资方面具有显著上风；其次，在社保基金、基本养老金和年金业务中，公募基金参与时间最早，参与机构最多，是我国养老金投资管理的主力军，也是海内养老金业务经验最为富厚的资管机构之一；再次，未来的养老金投资管理中，精细化、多元化资产设置的紧张性会越来越凸显，银行和理财子公司在非标资产方面具有自然上风，而基金公司可以增强权益类基金的管理能力或者重点发展自动管理的债券类基金，以及ETF和指数基金，与银行形成差异化竞争，甚至为银行的养老金资产管理提供底层设置工具。

　　李一梅说：“银行、保险和基金各有上风，未来发展既有竞争又有互助，各方配合建立我国养老金融生态圈。”

　　为了获取潜力巨大的增量市场，中原基金在养老金的各个领域举行了全面结构，均首批得到了天下社保、基本养老和年金业务投资管理资格，颠末近二十年的投资管理实践，无论是管理范围照旧组合数目都居行业前线。

　　针对中原基金在未来养老业务的结构，李一梅透露，在机构养老业务方面，未来重点是进一步提升细分领域的投资能力、产物创设能力、资产设置能力、专业服务能力，以“方案的提供者，问题的解决者”为定位，连续扩大机构养老业务管理范围，巩固业务上风；在第三支柱方面，中原基金建立了完善的养老目标基金产物线，为应对第三支柱落地打下了坚实基础。

　　“未来五到十年，中原基金将投入大量资源，开拓和建设第三支柱市场。”李一梅说，中原基金目前理顺了投资管理机制和投研决议制度，增长了养老投教力度，存量产物的范围和业绩也在连续开释，“我们希望在小我私人养老金崛起时候，我们已经做好了充实的准备。”

　　率先试点年金投资“分层”

　　连续打造焦点竞争力

　　无论是天下社保、年金市场，照旧基本养老、小我私人养老金市场，在巨大市场发展空间眼前，中原基金从提升投研实力、优化风险管理、富厚底层产物，同时借助科技赋能和吸收海外经验等方面，争取在新的期间机遇下继续跻身行业发展前线。

　　针对未来的养老金业务的结构和优化，李一梅表示，一是进一步提高公司投研实力，打造一流养老金资产管理公司。在投资要领上，渐渐向平台化发展，打造越发流程化、体系化的投资决议机制，包管投资要领论的稳定性和连续有用性；在投资研究方面，增强投委会对投资研究职员的科学引导和绩效考核，进一步提高投资研究结果转化率；第二，连续推进风险管理体系建设与优化，着力防范风险，包管养老金资产实现业绩平稳和投资长期增值；第三，进一步完善全面化、尺度化、特色化的底层产物结构，越发精准挖掘投资者现实需求，从投资标的、投资计谋、风险收益特性等多维度扩充产物线，以满足养老金投资者在差别人生阶段、差别风险收益偏好的需求。

　　除了“苦练内功”之外，中原基金还将从科技赋能和鉴戒海外养老金管理理念方面发力，不停提升科学化、专业化管理水平。

　　李一梅表示，一方面，中原基金会着力提升中后台科技化赋能，随着科技的进步、互联网相干技能的发展，公司将向越发科技、越发智慧的平台转化，实现养老金投资运营的精益管理；另一方面，公司还注意引进国际先进的养老金管理理念，将海外经验与中原基金的本土上风相联合，在投资框架、风控体系、产物计谋等方面不停提升，为养老金投资者提供专业、富厚的产物和服务。

　　值得注意的是，虽然年金为投资者带来不俗的长期回报，但在李一梅看来，由于风险偏好最低的年金持有人界说了整个年金组合的风险，多数年份年金的权益类仓位大抵在10%左右，仍然相对较低，长期来看难以为投资者获取收益的最大化。

　　在当前年金小我私人选择权难以普遍落地的情况下，中原基金率先在公司内部开展了企业年金投资的分层试点，将中原基金的年金账户分为“积极型”、“稳健型”两类投资组合，勉励公司的年轻员工选择25%权益仓位中枢的“积极型”年金组合，以获取长期较好的投资收益。

　　据记者相识，年金账户的分层试点，涉及受托人的体系修改、托管行的配合、向地方人社羁系部门存案、得到企业职工的遍及认同等，由于行业先例很少，这套流程管理下来也是困难重重。

　　“作为资产管理公司，中原基金要想勉励年金客户做好长期投资和价值投资，发挥大类资产设置、权益类投资的长期价值，就要以身树模，做到知行合一，为我们的客户做出楷模。”李一梅说，“在养老金市场，当前的种种荣誉都将成为已往，中原基金将时刻对标海内一流，以致国际一流公司，连续完善投研体系和提升投资能力，以高尺度做好各种养老金的管理，连续打造公司的焦点竞争力。”

（文章来源：证券时报）

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